Mikor csökkennek újra a kamatok?
A Bank of England legutóbbi ülésén, amelyet májusban tartottak, a brit központi bank 4,5%-ról 4,25%-ra csökkentette az alapkamatot, ezzel második alkalommal mérsékelve a kamatokat 2025-ben. Elemzők előrejelzései szerint a Monetáris Politikai Bizottság további csökkentéseket is bejelenthet az év során. Az alapkamat csökkentése közvetlen hatással van a jelzáloghitelekre, a hitelkártyákra és a megtakarítások kamatára, ami több millió ember életét érinti. Az alapkamat mutatja meg, mennyibe kerül a pénz kölcsönzése, illetve mennyi a jutalom a megtakarítások után. A Bank of England alapkamatát a bankok és építőipari társaságok közötti kölcsönzések szabályozzák, ami befolyásolja azokat a díjakat, amelyeket az ügyfeleiknek, például a jelzáloghitelek esetében számítanak fel, valamint azt a kamatot is, amelyet a megtakarítások után fizetnek.
A Bank célja, hogy a brit inflációt, amely az árak időbeli növekedését jelenti, 2%-on tartsa. Amikor az infláció meghaladja ezt a célt, a Bank általában emeli a kamatokat, hogy ösztönözze az embereket a kevesebb költésre, ezzel csökkentve a termékek és szolgáltatások iránti keresletet és korlátozva az árak emelkedését. Ha az infláció közelít a célhoz, a Bank dönthet úgy, hogy tartja a kamatokat, vagy csökkenti azokat, hogy serkentse a költést és a gazdasági növekedést. Azonban nehéz pontosan megjósolni, mi fog történni a kamatokkal, még középtávon is. Az elsődleges inflációs mutató, a CPI, 2025 márciusáig 12 hónap alatt 2,6%-ra csökkent, ami egy enyhe csökkenést jelent a megelőző hónaphoz képest. Habár ez messze van az októberben elért 11,1%-os csúcsértéktől, az infláció továbbra is meghaladja a 2%-os célt.
A Bank of England-nak figyelembe kell vennie a brit gazdaság általános állapotát is, és szoros figyelemmel kíséri a globális gazdaság teljesítményét is, amelyet az Egyesült Államok által bevezetett széleskörű vámok okozta káosz befolyásolt. Andrew Bailey, a Bank kormányzója korábban azt nyilatkozta, hogy fokozatos és óvatos megközelítést alkalmaz a kamatok csökkentésében. Az Egyesült Államok vámjai által okozott bizonytalanság azonban azt is jelentheti, hogy a brit kamatok az előrejelzéseknél alacsonyabb szintre csökkennek, mivel a Bank arra törekszik, hogy támogassa a gazdaságot. Néhány elemző úgy véli, hogy a kamatok akár 3,5%-ra is csökkenhetnek.
A brit háztartások körülbelül egyharmadának van jelzáloghitele, ahogy azt a brit kormány angliai lakhatási felmérése mutatja. Körülbelül 600 000 lakástulajdonosnak van olyan jelzáloghitele, amely „nyomon követi” a Bank of England kamatát, így a legutóbbi alapkamat-változás azonnali hatással van a havi törlesztőrészleteikre. Általában a havi törlesztőrészleteik most 29 fonttal olcsóbbá váltak. Azonban a jelzáloghitelesek túlnyomó többsége fix kamatozású megállapodással rendelkezik. Míg a havi kifizetéseiket nem befolyásolja azonnal a kamatváltozás, a jövőbeli megállapodásokra már hatással van. A jelzálogkamatok még mindig sokkal magasabbak, mint az elmúlt évtized nagy részében voltak. 2023 május 8-án a kétéves fix kamatozású jelzálog átlagos kamata 5,14% volt, míg az ötéves megállapodásé 5,08%. A kétéves nyomkövető jelzálog átlagos kamata 5,15%-ra emelkedett. Ez azt jelenti, hogy sok új lakásvásárlónak és jelzálogkölcsön felvevőnek sokkal többet kell fizetnie, mint néhány évvel ezelőtt, ha ugyanakkora összeget kölcsönöztek volna. Évente körülbelül 800 000 fix kamatozású jelzálog hitelezésének lejáratát várják 3%-os vagy az alatti kamatszinten, ami várhatóan éles emelkedést eredményez a hitel költségeikben.
A Bank of England kamatai szintén befolyásolják a hitelkártyák, banki kölcsönök és autóhitelek kamatát is. A hitelezők dönthetnek úgy, hogy csökkentik a saját kamataikat, ha a Bank csökkentései miatt a kölcsönzési költségek olcsóbbá válnak, de ez általában nagyon lassan történik. A megtakarításokat is érinti a Bank alapkamatának csökkenése, ami azt jelenti, hogy a bankok és építőipari társaságok által kínált megtakarítási hozamok csökkenésére lehet számítani. Jelenleg az átlagos kamat a könnyen hozzáférhető megtakarítási számlák esetében évente 3%. Bármely csökkentés különösen érintheti azokat, akik a megtakarításaik kamatából élnek. Az Egyesült Királyság az utóbbi években a legmagasabb kamatokkal rendelkezett a G7-es országok között, amely a világ hét legnagyobb „fejlett” gazdaságát képviseli. 2024 júniusában az Európai Központi Bank elkezdte csökkenteni a legmagasabb kamatát a eurozónára vonatkozóan, amely 4%-ról 2,25%-ra csökkent. Az Egyesült Államok központi bankja, a Federal Reserve, a 2024 második felében három alkalommal csökkentette a kamatokat, de azóta tartotta azokat, legutóbb május 7-én, a vámok által generált bizonytalanságra hivatkozva. A Fed többször is kritikát kapott Donald Trump elnöktől, aki további csökkentéseket szeretne látni. A két ország bejelentette, hogy megállapodtak a vámok csökkentéséről, ami fontos, de gazdaságilag viszonylag kicsi hatású. Andrew Bailey kijelentette, hogy nem kíván véleményt formálni a Brexit kérdéséről, de a brit-európai kereskedelem utáni Brexit hatásainak megfordítását „kedvezőnek” tartja. Az infláció ugyan csökkent, de továbbra is meghaladja a Bank of England 2%-os célját.
Ezeket is érdemes megnézni
Trump hátat fordított az Egyesült Államok gazdasági alapjainak – a következmények zűrzavart hoznak majd
Tárgyalásra készül az USA és Kína a vámokról – ki enged előbb?
