Mikor csökkennek újra a kamatok?

A Bank of England legutóbbi, májusi ülésén 4,5%-ról 4,25%-ra csökkentette az alapkamatot, ezzel a 2025-ös év második kamatcsökkentését hajtották végre. Elemzők arra számítanak, hogy a Bank Monetáris Politikai Bizottsága további csökkentéseket is bejelenthet az év hátralévő részében. Az alapkamat közvetlen hatással van a jelzálogokra, hitelkártyákra és megtakarítások kamatára, így milliók életére. Az alapkamat azt mutatja meg, hogy mennyibe kerül pénzt kölcsönözni, vagy mennyi jutalmat kapunk a megtakarításaink után. A Bank of England alapkamatát más bankok és építési társaságok számára állapítják meg, ami befolyásolja, hogy ezek mennyit kérnek el saját ügyfeleiknek kölcsönökért, például jelzáloghitelekért, és milyen kamatot fizetnek a megtakarítások után.

A Bank célja, hogy a brit inflációt – amely a dolgok árának időbeli növekedését jelenti – 2%-on tartsa. Amikor az infláció meghaladja ezt a célt, a Bank dönthet úgy, hogy megemeli a kamatokat, ezáltal ösztönözve az embereket a kevesebb költésre, ami csökkenti a keresletet a termékek és szolgáltatások iránt, ezzel mérsékelve az áremelkedéseket. Miután az infláció eléri vagy közelít a célhoz, a Bank dönthet úgy, hogy a kamatokat stabilan tartja, vagy csökkenti azokat a költés és a gazdasági növekedés ösztönzése érdekében. A kamatok jövőbeli alakulását nehéz előrejelezni, még a középtávú időszakra is. Az inflációs mutató, a fogyasztói árindex (CPI) az előző hónaphoz képest enyhén csökkent, és 2025 márciusában 2,6%-on állt. Bár ez jelentősen elmarad az októberi 11,1%-os csúcstól, az infláció továbbra is meghaladja a 2%-os célt.

A Banknak nemcsak az inflációval, hanem az Egyesült Királyság gazdaságának általános állapotával is foglalkoznia kell. Külön figyelmet fordít a globális gazdaság alakulására is, amelyet a Donald Trump által bevezetett széleskörű tarifák káoszba sodortak. Andrew Bailey, a Bank of England kormányzója korábban már jelezte, hogy fokozatos és óvatos megközelítést kíván alkalmazni a kamatok csökkentésénél. Azonban az Egyesült Államok által alkalmazott tarifák okozta bizonytalanság azt eredményezheti, hogy a brit kamatok a vártnál is mélyebbre süllyednek, mivel a Bank a gazdaság ösztönzésére törekszik. Egyes elemzők úgy vélik, hogy a kamatok akár 3,5%-ra is csökkenhetnek.

A brit háztartások körülbelül egyharmadának van jelzáloghitele, a brit kormány Angol Lakásfelmérése szerint. Körülbelül 600 000 ingatlantulajdonosnak van olyan jelzáloghitele, amely „követi” a Bank of England kamatát, így az alapkamat legutóbbi változása azonnali hatással van a havi törlesztőrészleteikre. Általában a havi törlesztőrészleteik most 29 fonttal olcsóbbak. Azonban a jelzáloghitelesek többsége fix kamatozású szerződéseket kötött, így a havi kifizetéseikre nincs azonnali hatással a kamatváltozás, de a jövőbeli ajánlatokat befolyásolja. A jelzálogkamatok továbbra is sokkal magasabbak, mint az elmúlt évtized nagy részében. 2023 május 8-án a két éves, fix kamatozású jelzálog átlaga 5,14%, míg az ötéves 5,08% volt. A két éves nyomkövető kamat átlagosan 5,15% volt, ami azt jelenti, hogy sok új ingatlant vásárlónak és az újrafinanszírozóknak sokkal többet kell fizetniük, mint néhány évvel ezelőtt.

A banki hitelek és autóhitelek kamatai szintén a Bank of England kamatainak hatására alakulnak. A hitelezők dönthetnek úgy, hogy csökkentik saját kamatukat, ha a Bank csökkentései olcsóbbá teszik a kölcsönzést, de ez a folyamat általában lassan zajlik. A banki alapkamat csökkentése a megtakarítók által keresett kamatok csökkenésével is járhat. Jelenleg az átlagos kamat a könnyen hozzáférhető számlák esetében évi 3%. Bármilyen csökkentés különösen érintheti azokat, akik a megtakarításaik kamatából egészítik ki a jövedelmüket. Az Egyesült Királyság az utóbbi években a G7-országok között az egyik legmagasabb kamatlábakkal rendelkezett. Az Európai Központi Bank 2024 júniusában kezdte el csökkenteni az eurozónára vonatkozó alapkamatát, amely korábban 4%-os csúcsot ért el, és most 2,25%-on áll. Az Egyesült Államok központi bankja, a Federal Reserve szintén három alkalommal csökkentette a kamatokat 2024 második felében. Azonban a Fed azóta is tartotta a kamatokat, legutóbb május 7-én, hivatkozva az Egyesült Államok által bevezetett tarifák okozta bizonytalanságra. Ez azt jelenti, hogy a bank kulcsfontosságú hitelezési kamatának célzott tartománya 4,25%-tól 4,5%-ig terjed. A Fed többször is támadások kereszttüzébe került Trump elnök részéről, aki további csökkentéseket szeretne látni. A két ország bejelentette, hogy megállapodtak a tarifák csökkentéséről, ami fontos, de gazdaságilag viszonylag kicsi hatással bír. Az infláció az Egyesült Királyságban csökkent, de továbbra is meghaladja a Bank of England 2%-os célját.

Forrás: https://www.bbc.com/news/articles/c3dky111m40o